Masse monétaire et S&P 500 : théorie, modèle et pratique (+ code python)
Ce document exclusif apporte les bases fondamentales de l’étude des phénomènes monétaires sur les marchés financiers. En particulier, ce papier s’intéresse à la relation qui lie la masse monétaire (M2) pour les Etats-Unis au célèbre S&P 500.
La relation entre le S&P 500 et la masse monétaire est connue de la plupart des gérants et des fonds, mais cette relation demeure largement inexploitée. En outre, cette relation peut expliquer à elle seule jusqu’à 98 % ou 99 % des cours observés sur le S&P 500. Ce document évoque l’intérêt des relations déterministes et cycliques dans théorie financière, et il définit également le modèle pour prévoir le niveau du S&P 500 selon les anticipations monétaires et les anticipations d’erreurs de l’investisseur. L’étude du modèle permet également de juger du degré d’optimisme ou de pessimisme sur les marchés, et des excès haussiers ou des excès baissiers qui en résultent. L’investisseur peut également envisager une stratégie de projection du niveau du S&P 500 sous certaines anticipations pour un intervalle de confiance théorique à 97,5 %.
Enfin, le document comprend le code python complet permettant de générer et d’actualiser les modèles, les graphiques et les résultats prévisionnels selon les anticipations de l’investisseur.
40 pages format PDF avec code python | 27,90€ TTC
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Description
Résumé du document
L’influence déterminante de la masse monétaire sur le S&P 500 est un phénomène inconnu du grand public. Pourtant, la masse monétaire est dans une large mesure la principale cause déterminante de la valeur des indices boursiers. Ce constat statistique et empirique méritait plus que jamais d’être exposé, estimé, et utilisé. En effet, ce phénomène monétaire permet de corriger le S&P 500 de son niveau fondamental pour analyser avec une meilleure précision les différents cycles haussiers ou baissiers réguliers qui agissent autour de ce niveau fondamental. Dans cette lecture économétrique du marché, le S&P 500 apparaît être déterminé largement (à plus de 90 % voire 95 %) par la masse monétaire et les phénomènes cycliques qui l’entourent. De surcroît, les actifs très corrélés au S&P 500 (comme le bitcoin) sont également sujets à ce phénomène monétaire.
La précision du modèle remet en question l’hypothèse de la marche aléatoire des marchés financiers. Bien que le modèle soit en données mensuelles (source des données : FRED), l’actualisation du modèle permet des prévisions / anticipations / analyses sur plusieurs mois. Un document et une étude économétrique exclusive pour mieux comprendre, décrypter, analyser, voire anticiper les marchés financiers !
Sommaire du document
Le document est structuré autour des points suivants :
- La théorie d’effet de richesse qui sous-tend la relation entre la masse monétaire et le S&P 500. Nous discuterons également la place de cette relation déterministe dans la théorie financière actuelle, largement orientée sur l’aléatoire.
- Le modèle qui nous permet d’estimer la relation entre la masse monétaire et le S&P 500. La construction de ce modèle économétrique mènera à des conclusions fondamentales particulièrement intéressantes.
- La correction ou l’amélioration du modèle économétrique précédent en considérant l’existence d’une cyclicité du S&P 500 autour de son « seuil monétaire fondamental ».
- Les résultats finaux du modèle obtenus à l’aide du code, ainsi que les prévisions pour les prochains mois sur la base des anticipations sélectionnées.
- L’utilisation du code python dédié à l’ensemble des parties mentionnées. Ce code permettra à l’utilisateur d’actualiser le modèle, les prévisions, ses anticipations, etc…
- Enfin, une annexe facultative dédiée à l’étude statistique et à la construction du modèle
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